Если вы не олигарх.

Практически каждый россиянин имеет вполне определенный и реальный опыт в сфере инвестиций, как бы это противоречиво не звучало. Конечно же, речь идет о приватизации 1992-1994 годов. Прошедшая в те годы приватизация одних привела к вполне реальному и большому богатству, другим же, ничего, кроме чувства разочарования и обиды не оставила. Пятнадцать лет, которые прошли с начала этого уникального эксперимента по перераспределению собственности, достаточно большой срок, уже можно подвести итоги и сделать соответствующие выводы.
Напомним вкратце, как это было. До 1992 г. основная часть российских компаний являлась собственностью государства. Однако считалось, что если передать собственность в частные руки, то, во первых, удастся избежать разбазаривания государственной собственности чиновниками, что нередко и случалось, а во вторых, позволит более эффективно управлять ею.
По замыслу Анатолия Чубайса, ставшего одним из инициаторов приватизации, было необходимо разделить имевшуюся государственную собственность между всеми гражданами. Вот как описывает суть приватизации П. Хлебников в книге «Крёстный отец Кремля Борис Березовский, или история разграбления России»: «По программе Чубайса приватизационные ваучеры были разосланы всем российским гражданам (151 миллион ваучеров). По плану предполагалось приватизировать основную часть российской промышленности за два года. Наиболее общий сценарий приватизации сводился к следующему: 29 процентов компании продавались за ваучеры на аукционе, 51 процент распределялся среди руководства и рабочих, остальное оставляло за собой государство, чтобы впоследствии продать за наличные или за обещания инвестиций.
Наиболее важной частью программы были ваучеры - в новой экономике каждый гражданин получает свою долю; акционером может стать каждый, и самые лучшие компании отнюдь не достанутся самым богатым. Эта идея являлась воплощением демократии Джефферсона - заложить основу для создания массового среднего класса и крупного внутреннего рынка, для быстрого развития экономики. Да, сбережения россиян сгорели в костре гиперинфляции 1992 года, но теперь граждане станут акционерами российских предприятий и смогут эти потери как-то компенсировать.
Летом 1992 года президент Ельцин познакомил страну с идеей ваучерной приватизации: «Нам нужны миллионы собственников, а не горстка миллионеров. В этой новой экономике у каждого будут равные возможности, остальное зависит от нас... Каждый гражданин России, каждая семья получат свободу выбора. Приватизационный ваучер - это для каждого из нас билет в мир свободной экономики»»
Итак, большинство в то время получило «билет в мир свободной экономики», а Россия должна была получить миллионы собственников. Каждый распорядился по-своему доставшимся ему ваучером. Кто-то обменял на 1-2 бутылки водки, кто-то продал перекупщикам, стоявшим в те времена в любом людном месте со сделанными от руки, на грязном картоне надписями «Куплю ваучер». Часть владельцев обменяла свои ваучеры на акции родных предприятий, на которых трудилась большую часть жизни. Был еще один способ - обменять ваучер на акции чекового фонда, который впоследствии и стал бы покупателем той или иной собственности, аккумулировав у себя большие пакеты ваучеров и распределяя в дальнейшем среди владельцев акций полученный доход. Часть чековых фондов изначально организовывались, как мошеннические структуры, и у многих владельцев акций этих фондов такой исход надолго отбил интерес к инвестициям. Однако есть фонды, которые живы и по сей день, а некоторые даже выплачивают дивиденды. Наиболее известным из фондов того времени был Первый ваучерный инвестиционный фонд, который смог собрать около 3 % от общего количества ваучеров, находившихся тогда на руках у населения, или около 4,5 миллионов штук.
Если с инвестиционной привлекательностью первых двух вариантов есть вполне определенная ясность, то по последней паре вариантов следует уточнить доходность. Попытаемся узнать, что получил владелец ваучера, обменяв его на акции, например, Первого ваучерного инвестиционного фонда.
Краткая справка:
Первый ваучерный инвестиционный фонд: Образован в 1992 г., в 1995 г. контрольный пакет акций Первого Инвестиционного Ваучерного Фонда приобретен The Pioneer Group. В 1999 г. - переименование, новая редакция устава и смена юридического адреса, с этого момента фонд называется ОАО «Пионер Первый Инвестиционный Фонд». Новая смена названия (на ОАО "Инвестиционный фонд "ПИОГЛОБАЛ) и изменения в уставе произошли в 2001 г. С 29 августа 2003 г. зарегистрировано используемое и в настоящее время наименование ОАО «Инвестиционный фонд недвижимости "ПИОГЛОБАЛ". В 2006 г. инвестиционный фонд недвижимости "Пиоглобал" сменил владельца, приглянувшись инвестбанку "КИТ Финанс".
Одни из самых известных руководителей фонда:
Чеботарев Михаил Юрьевич.
С 1992 управляющий Первого инвестиционного ваучерного фонда. С 1994 - президент Первого ваучерного банка. С 1995 - управляющий Компании по управлению инвестиционными фондами группы "Пионер - Первый ваучерный". С 1997 - руководитель Совета управляющих паевых фондов России. С июня 1998 - директор инвестиционной группы "Пионер Первый".
Харшан Михаил Александрович.
Председатель Совета директоров Первого инвестиционного ваучерного фонда.
Фонд, так или иначе, жив, работает, что по сравнению с процветавшими в то время откровенно мошенническими фондами, уже хорошо. Кстати, акционеры Первого ваучерного еще в 1994 г. получили письмо от Первого инвестиционного ваучерного фонда, с кратким описанием успехов в прошедшем 1993 году, объяснением, почему фонд не будет выплачивать дивиденды, и предложением вступить во вновь образованный Первый негосударственный пенсионный фонд. Была в письме так же пенсионная книжка, где, по решению фонда были оплачены взносы за первый квартал. По мнению руководителей ваучерного фонда, налоги с дивидендов платить было не разумно, зато предоставление остальным акционерам льготного пенсионного полиса Первого негосударственного пенсионного фонда, вполне компенсировало этот недостаток. Впрочем, зачастую акционеры других фондов не получали даже этого.
На следующий, 1995 год, акционеры снова получили долгожданное письмо, где было указано, как и когда можно получить дивиденды за 1994 г. Правда, большинство акционеров, после небольших расчетов поняли, что размер дивидендов, приходящихся на количество акций, обменянных на 1 ваучер, настолько мал, что расходы, связанные с получением этих дивидендов были немногим меньше самих дивидендов.
В последующие годы, вплоть до 2000 г., дивиденды не выплачивались. Обратившись к сайту преемника Первого инвестиционного ваучерного фонда, ОАО Инвестиционному фонду недвижимости «Пиоглобал», можно увидеть следующий текст:
«"АиФ" N 51 за 2005 год
...в газете была опубликована таблица "Куда пропали ваучерные фонды". В ней приводились новые адреса организаций, куда в своё время россияне передали свои ваучеры. Представители одной из них - "Первого инвестиционного ваучерного фонда" - откликнулись на публикацию.
"Правопреемник "Первого инвестиционного ваучерного фонда" ОАО Инвестиционный фонд недвижимости "ПИОГЛОБАЛ" регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, число которых превышает 2 млн. человек, - написал генеральный директор ЗАО "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" А. Успенский . - Размер дивидендов составляет в 1994 году 5 копеек, в 2000-м - 30 копеек, в 2001-м - 18 копеек, в 2002-м - 24 копейки, в 2003-м - 70 копеек, в 2004-м - 7 копеек. Выплаты осуществляются почтовыми переводами или наличными деньгами в Импэксбанке. Телефон для справок 960-29-97". "АиФ" рад, что хотя бы у одного ваучерного фонда нашлись наследники, готовые расплачиваться по его счетам...»
Оставалось выяснить сколько же дивидендов причитается среднестатистическому акционеру Первого инвестиционного ваучерного фонда, обменявшему свой ваучер на акции этого фонда в 1992-1993 годах.. Ответ так же нашелся быстро, в разделе «Вопросы и ответы»:
Сколько стоят данные акции, и каким количеством акций я обладаю?
Номинальная стоимость акций 10 копеек (с учетом деноминации). Рыночная стоимость акции не определяется, акции не обращаются на организованном рынке ценных бумаг. В 1994 и 1995 году производился перерасчет акций, в соответствии с которым 1 акция I,II,III выпусков приравнивается к 10 акциям, а IV выпуска к 5 акциям.
Итого, с учетом перерасчета акций, среднестатистический пакет составляет 50 акций (например для тех, кто владел 5-ю акциями Первого инвестиционного ваучерного фонда третьего выпуска). В соответствии с таблицей, так же обнаруженной на сайте ОАО Инвестиционного фонда недвижимости «Пиоглобал» был подсчитан размер дивидендов:
Размер дивиденда
Размер дивиденда на одну акцию соответственно составляет:
Год, за который выплачивается дивиденд-Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров ***-Дивиденд на одну обыкновенную именную акцию
(с учетом деноминации 1998 года)
2005-12.05.06-25 коп.
2004-08.04.05-7 коп.
2003-02.04.04-70 коп.
2002-28.03.03-24 коп.
2001-04.04.02-18 коп.
2000-10.03.01-30 коп.
1994-08.04.95-5 коп.

*** - Право на получение дивидендов за соответствующий год имеет тот, кто на указанную дату был акционером Фонда (подтверждается данным реестра акционеров)

Это значит, что дивиденды за соответствующие годы составляют:
1994 г. - 2,5 руб.; 2000 г. - 15 руб.; 2001 г. - 9 руб., 2002 г. - 12 руб., 2003 г. - 35 руб., 2004 г. - 3,5 руб., 2005 г. - 12,5 руб., а всего за период с 1994 г. по 2005 г. включительно общая сумма дивидендов равна 89,5 рублей.
Не очень, конечно, впечатляющие результаты, многие из акционеров рассчитывали на
Хотите, верьте, хотите нет:
Дизайн приватизационных чеков был заказан в Deloitte Touche Tohmatsu
Правительство РФ оценивало тогда национальное достояние страны - активы всех госпредприятий - в 4 трлн руб., т.е. по курсу это стоило тогда 100 млрд. $
Стоимость ваучера при скупке у населения колебалась от стоимости бутылки водки до 40$
При покупке за ваучеры стоимость, например, «Газпрома» составляла всего 250 млн. $, а «Ростелекома» 464 млн. $
С учетом инфляции стоимость основной массы общероссийского богатства (в пересчете на ваучеры) стала составлять всего 5 млрд. $ в конце 1993 г.
большее, особенно если учесть, что это дивиденды за 11 лет, и получены они с помощью 1/151000000 всего бывшего российского достояния по состоянию на 1992 г.
Правда, с получением даже таких небольших дивидендов не все так просто. В разделе, объясняющем порядок получения дивидендов, присутствует такой пункт:
Получение дивидендов
Чтобы получить дивиденды, необходимо, чтобы в Реестре акционеров содержались правильные данные об акционере.
В случае, если:
• есть сомнения в том, являются ли данные об акционере в Реестре акционеров правильными;
• изменились фамилия, имя, отчество, место жительства, паспортные данные, банковские реквизиты акционера;
• акционер хочет изменить способ получения дивидендов,
следует направить в адрес Фонда Анкету зарегистрированного лица.
Анкета принимается, только если она заверена нотариально или уполномоченным регистратором, в списке которых (на сайте ОАО Инвестиционный фонд недвижимости "ПИОГЛОБАЛ" есть ссылка на этот список) отсутствует представитель в Красноярске. Есть, конечно, еще один, запасной вариант: можно обратиться в уполномоченный, на выдачу дивидендов, Импексбанк, одно из отделений которого находится в Красноярске. Но, согласно следующей информации, размешенной на сайте, и тут могут возникнуть проблемы: «Обращаем Ваше внимание: в случае, если акционер не подавал анкету зарегистрированного лица, существует риск неполучения дивидендов в связи с изменениями личных данных акционера. В связи с этим мы рекомендуем направить анкету зарегистрированного лица в адрес Фонда или Регистратора Фонда - ЗАО «Национальная регистрационная компания»». Подобная операция у нотариуса (нотариально заверить данные в анкете) будет стоить не меньше, чем сумма причитающихся акционеру дивидендов.
Впрочем, как это иногда бывает, дивиденды, или не выплачиваются совсем, а именно это происходило в период с 1995 г. по 1999 г., или выплачиваются чисто символические, а основной доход накапливается в росте стоимости акции. Может сама акция, которых в результате различного рода реорганизаций у акционера имеется целых 50, стоит вполне приличные деньги?

...Продолжение статьи опубликовано на ресурсе Инвестиционный гид.

Данная статья предоставлена ресурсом http://www.investgid.ru
Investgid.ru: инвестиционный гид в мире финансов для красноярцев, все о финансах и источниках дополнительного дохода, тарифы брокеров, ставки по вкладам, инвестиции на рынке ценных бумаг, валютные спекуляции, доверительное управление, Пиф, ОФБУ, аналитика.