Что Сделает Рынок Инвестиционного Консалтинга Цивилизованным?

Опубликованно: 25/01/2011 |Комментарии: 0 |

С принятием в Украине нового Налогового кодекса, специалистам, работающим на рынке инвестиционного консалтинга, осталось только поблагодарить правительство за их действия. Гражданину Азарову удалось сделать то, на что оказался неспособен даже мировой финансовый кризис – обеспечить стремительное изменение конъюнктуры рынка инвестиционных консультантов. Вернее, получилось качественно дополнить начатое кризисом дело. Именно, произвести полное переформатирование украинского рынка специалистов, оказывающих содействие компаниям по проведению предынвестиционных исследований и разработке проектной предынвестиционной документации (бизнес-планы, ТЭО, меморандумы).

 

Речь не идет о компаниях Большой четверки или мощных инвестиционно – промышленных группах. Они живут по своим правилам. Но вот по отношению к локальным рынкам, с их неоднородной аудиторией участников, изменение условий ведения бизнеса коснулось непосредственно.

 

Основная отличительная черта локальных рынков – в отсутствии сетевого капитала и высокой доли малых компаний, независимых консультантов и других «вольных стрелков».

 

Аудитория инвестиционных и финансовых консультантов весьма неоднородна.  Среди них есть профессионалы с большим практическим опытом, принявшие решение вести бизнес самостоятельно. Есть вчерашние студенты финансовых ВУЗов

Есть и бывшие посредственные проектные менеджеры, выпавшие во время кризиса из обоймы, а вернее, попросту не способные к корпоративной системе, прикрывающие свою посредственность фразой «хочу работать на себя».

 

Всех таких локальных инвестиционных консультантов в моем понимании объединяет одна вещь. Свою деятельность они не воспринимают как бизнес-процесс, хотя гордо называют ее «своим бизнесом».

На самом деле их не интересует развитие своего дела. Они не предприниматели. Зачастую ограничиваясь свидетельством физического лица – частного предпринимателя, а иногда и даже без оного, они не делают бизнес. Для большинства их них предоставление услуг бизнес планирования - случайный заработок от случая к случаю.

В Украине и России, к сожалению, недооцененным есть не только Биг Мак.

Недооценена сама отрасль профессионального инвестиционного консалтинга. Как в плане понимания его важности, так и в плане оценки стоимости.

 

Основная причина – молодые специалисты с дипломами, не обсохшими от типографской краски, но пустившиеся в самостоятельное плавание с безапелляционной уверенностью того, что уже все знают, умеют и могут давать советы.

Такие, фактически случайные люди, оказывают большое влияние на ценовую политику услуг бизнес планирования. Они не имеют издержек по созданию и ведению операционной деятельности. Они имеют минимальный штат или работают в одиночку.

Но при всем этом, именно они играют ключевую роль во влиянии на ценообразование. Они не имеют той затратной части на ведение бизнеса, которую имеют сложившиеся годами инвестиционно – консалтинговые компании, продавая свои услуги по расценкам, которые последние попросту не могут позволить себе.

 

Несмотря ни на что, наличие на инвестиционном рынке вчерашних студентов, ныне пришедших в фриланс – не большая проблема. Это нормальный этап взросления, закономерный для любого рынка.

Проблемы все же есть в ином.

Основная проблема в отсутствии единых стандартов составления инвестиционной документации. Также отсутствует единая стратегия взаимоотношений между заказчиком и консультантом, нет понятных процедур оценки эффективности работы консультанта, обоснования разумной стоимости разработки бизнес планов.

 

Есть и другая проблема. Заказчики сами зачастую недостаточно хорошо понимают, как и в каком формате должен быть  написан бизнес-план их инвестиционной идеи. Польстившись на низкую стоимость работ, обращаются к одиночкам и получают на выходе документ с описательной частью, надерганной из Интернета, а также несколькими примитивными табличками, созданными в среде Excel.

Естественно, в дальнейших переговорах с инвесторами  выясняется, что, предоставляя на рассмотрение стопку бумажек, которую только с большой натяжкой можно назвать «бизнес-планом», инициатор проекта вредит в первую очередь себе.

Как следствие – укрепление во мнении, что бизнес-план это выброшенные деньги, а все инвестиционные консультанты  - дилетанты и дармоеды.

 

Интернет забит предложениями о продаже так называемых «готовых бизнес-планов», либо предложениями за 2-3 дня его недорого подготовить.

 

Благодаря авторам многочисленных учебников по бизнес планированию, а также оторванным от практики преподавателям, у многих выпускников финансовых ВУЗов отсутствует четкое понимание того, что составлению бизнес плана всегда предшествуют предынвестиционные исследования, необходимые для того, что бы планируемый инвестиционный проект был максимально корректным.

 

Именно поэтому мы повсеместно в интернете можем скачать подобные «творения», в которых заводы строятся за три дня, продукция образуется из ниоткуда и тут же по воздуху улетает в магазины, которые радостно делают предоплату.

 

 

Следует понимать четкую разницу между такими работами как проведение предынвестиционных исследования, расчет финансовой модели проекта и составление, собственно, бизнес-плана как подытоживающего документа, имеющего в своем составе как описание бизнеса, его сильные и слабые стороны, так и финансовый план проекта с ожидаемыми интегральными показателями.

 

Предынвестиционные исследования почти всегда  включают в себя такие этапы как:

- комплексные маркетинговые исследования рынка (продукция, сырье);

- юридическая экспертиза (корпоративные права, земельное и строительное право);

- инженерно-технологические изыскания;

- геологическая (гидрологическая) экспертиза земельного участка;

- экологические изыскания (санитарные и экологические нормы по проекту) ;

- выбор поставщиков оборудования, технологических линий, инжиниринговые работы;

- расчеты сметной стоимости по проектно-строительным работам;

- оценка временных и финансовых издержек по получению права пользования земельным участком, подключению к сетям, получению разрешительной документации;

- экспертиза транспортных и логистических издержек;

- формирование прямой себестоимости по продукции;

- разработка регламентов;

- определение штатного расписания и ФОТ по проекту;

- оценка ожидаемых общих (административных) издержек инвестиционного проекта;

- другие фазы по необходимости;

 

Для проведения подобного комплекса работ, как правило, совместно с заказчиком создается группа управления проектом, в которую включаются опытные проектные менеджеры, маркетологи, юристы, сметчики, архитекторы, профильные инженеры-технологи, логисты, финансовые аналитики, аудиторы, экспертные оценщики и другие специалисты как со стороны заказчика и консалтинговой компании, так и подключением субподрядных организаций.

 

И только по факту получения максимума информации разрабатываются организационный и финансовый план проекта с определенным горизонтом расчетов, позволяющим оценить будущую доходность проекта.

Понятно, что подобный объем работ, априори, не может быть выполнен молодыми специалистами.

Он не может по определению выполняться в 2-3 дня, так же как не может стоить 500 или 1000 долларов.

 

Не существует установленных норм, определяющих стоимость прединвестиционных исследований. Эта величина зависит от таких факторов, как масштаб и природа проектов, вид, рамки и глубина прединвестиционных исследований, от заказчиков и подрядчиков исследований, а также от времени и усилий, требуемых для сбора и анализа информации. Стоимость исследований увязывается с количеством необходимых человеко - месяцев.
По данным UNIDO для предварительных экспертиз требуется не более 2-3 человеко -месяцев. 
Для ТЭО (детальной экспертизы и подготовки Бизнес-плана) от 6 до 12 человеко - месяцев.
В развитых капиталистических странах расходы на предынвестиционные исследования обычно выражаются в процентах от инвестиционных издержек и составляют:
0,2 - 0,5 % на исследования возможностей,.
1,0 - 3 % на ТЭО (Бизнес-план) для небольших или средних промышленных проектов.
0,2 - 1 % на ТЭО (для крупных предприятий или крупных проектов со сложной технологией).

 

Даже если у Заказчика и присутствуют исходные данные по проекту, следует обращаться к специалистам, обладающим достаточным практическим опытом для того, что бы не только написать стопку бумажек с красивыми диаграммами и непонятными таблицами, но, разобравшись в проекте указать инициатору проекта на его возможные ошибки.

Это касается вопросов по срокам и стоимости отвода земельных участков, этапам проектирования, экспертизы, капитального строительства основных и вспомогательных зданий и коммуникаций, технологических производственных аспектов, кадровых вопросов, организационных и административных издержек, вопросов возможного лицензирования, маркетинговых и логистических вопросов, выбору оптимальных для проекта финансовых инструментов, а также огромного количества других возможных деталей.

 

Вместе с тем, в таком явлении, как вольные инвестиционные консультанты, все же можно найти и определенные преимущества. Благодаря низким ценам подобных фрилансеров, предынвестиционные услуги получили более широкий рынок сбыта и перестали являться прерогативой крупных компаний. Также значительно расширилась и клиентская база, а разнообразие предложений оставляет маневр клиентам в выборе приоритетах и принятия решения, с кем лучше работать. С компанией, имеющей сложившуюся годами репутацию, или вчерашним студентом – одиночкой.

 

Кстати, достаточно часто руководство компании - соискателя финансирования предпочитает работать с недорогими и более управляемыми фрилансерами, мотивируя тем, что работа осуществляется на основании исходных данных, предоставляемых заказчиком, а возможность получить качественную работу все же присутствует. В среде фрилансеров достаточно профессиональных и талантливых людей.

 

Принятие нового налогового законодательства, запрещающего юридическим лицам относить на затраты услуги, оказываемые плательщиками единого налога, частично отсекает вольных консультантов и единщиков от рынка. Таким образом, для профессиональных компаний снижается риск демпинга и очень частого непрофессионализма одиночек.

Данный процесс вполне естественен. Вернее, тенденция глобализации справедлива для любого рынка. И в любом случае постепенное вытеснение мелких игроков вполне закономерно.

Но новый Налоговый кодекс, каким бы он не был, и как бы мы к нему не относились, именно в данном случае играет на руку созданию цивилизованного рынка.

Ну а, кроме того, глобализация и цивилизованный рынок дает возможность молодым специалистам, умерив амбиции, поработать в компаниях в качестве штатных менеджеров, набраться опыта и понять, что инвестиционное планирование – исчерпывается не только курсом лекций в университете. А ведь именно таким образом приходит настоящий опыт.

Как говорится, нет худа без добра.

 

 

Андрей Стадник

Генеральный директор

Инвестиционно – проектной компании BFMGroupUkraine

www.bfm-ua.com

 

Вопросы и Ответы

Спросить
200 Осталось символов:
Оценить
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 0 голос(ов)
    Источник статьи: http://www.rusarticles.com/banki-i-kredity-statya/chto-sdelaet-rynok-investicionnogo-konsaltinga-civilizovannym-4103000.html

    Метки:

    инвестиционный консалтинг

    ,

    бизнес планы

    ,

    фриланс

    ,

    инвестиции

    Год 2008 год - кризис, в то время только наверно глухой и слепой не знал что в мире есть такое явление как кризис. Почему он произошел, да кто его знает, мало кто наверно догадывался почему он был, но говорили о нем все. Попоробую подумать. Кризис допустим в семье происходит, когда семья берет кредит, под будущий предпологаемый доход, и наступает время когда платить по нему нечем. Тоже самое и в мире, только в огромных масштабах.

    От: Дмитрийl Финансы> Банки и кредитыl 11/02/2012

    Иногда в жизни возникают такие моменты, когда очень срочно нужны деньги, а где их взять не понятно. В этих случаях, как правило, большинство людей обращается за помощью в банки и другие финансовые организации, для того, что бы взять (получить) кредит. Но как себя обезопасить от мошенников и правильно выбрать кредитный продукт, что бы не переплачивать проценты за использование банковских денег. И в этом нам поможет интернет, да да, тот самый интернет.

    От: nnovgorodl Финансы> Банки и кредитыl 06/02/2012

    Реальные экономические прогнозы МВФ для Евросоюза и европейских стран в частности. Мировая экономика очутилась в «опасной зоне» благодаря рискам, спровоцированным еврозоной, заявил на днях Международный валютный фонд. МВФ значительно снизил прогноз роста мировой экономики в 2012 году. По мнению экспертов МВФ, рост составит 3,3%. Хотя раннее заявлял, что прогнозируемый рост мировой экономики в этом году - 4%...

    От: Luchezariusl Финансы> Банки и кредитыl 25/01/2012

    По итогам 2011 года «Залкар Банк» был включен в перечень крупных налогоплательщиков Кыргызской Республики. Соответствующее извещение было получено от Управления ГНС по контролю за крупными налогоплательщиками.

    От: Аширl Финансы> Банки и кредитыl 20/01/2012 lПоказы: 17

    Люди часто задают мне этот вопрос: «Миша, скажи, пожалуйста, куда вложить деньги? Во что?» Я не спешу с ответом и задаю встречный вопрос – «Куда бы вы хотели их вложить?»....

    От: Михаилl Финансы> Банки и кредитыl 18/01/2012

    вы хотите взять автокредит, но сомневаетесь в том, что вам его выдадут, тогда прочтите данную статью и вы получите автокредит.

    От: ziglil Финансы> Банки и кредитыl 16/01/2012

    Для того чтобы быть правомочным хозяином своего жилья, не не обладая при этом нужными денежными средствами, можно воспользоваться услугами банков

    От: Владиславl Финансы> Банки и кредитыl 13/01/2012

    ПАО «АКТАБАНК» предлагает взять на себя все заботы по выплате заработной платы и прочих выплат сотрудникам Вашего предприятия, а также предоставить сотрудникам дополнительные сервисы при пользовании зарплатными картами.

    От: Aktabankl Финансы> Банки и кредитыl 20/12/2011

    Частое общение с соискателями финансирования для своих инвестиционных проектов, ознакомление с их бизнес-планами, меморандумами и предложениями для инвесторов, дает порой богатейшую пищу для очередных размышлизмов.

    От: bfmgroupl Бизнес> Предпринимательствоl 11/06/2011

    С моей точки зрения, большой ошибкой во многих стартап проектах есть стремление предпринимателей, опровергая тезис Козьмы Пруткова, объять необъятное. То есть, сосредоточить в рамках проекта все нужные и не нужные процессы.

    От: bfmgroupl Бизнес> Предпринимательствоl 11/06/2011

    Инвестиционный климат в Украине плох не из-за политических факторов. Он плох из-за повальной инвестиционной безграмотности. Эту безграмотность пора из себя искоренять. Иначе дела не будет.

    От: bfmgroupl Бизнес> Предпринимательствоl 02/05/2011 lПоказы: 13

    На рынке инвестиционного банкинга и брокериджа функционирует множество мошенников. Большинство их них можно легко вычислить, если не лениться вначале их проверить.

    От: bfmgroupl Бизнес> Предпринимательствоl 05/04/2011

    О том, почему инвестиционный рынок на 95% состоит из лузеров – маргиналов, и как исправить эту ситуацию.

    От: bfmgroupl Бизнес> Предпринимательствоl 05/04/2011

    Словосочетание «стандарты UNIDO», с начала 90-х годов прочно вошедшее в деловой оборот, неверно, по сути. На самом деле никаких стандартов UNIDO не существует.

    От: bfmgroupl Бизнес> Предпринимательствоl 05/09/2010 lПоказы: 18

    BFM Group инициирует внесение изменений в методические рекомендации по разработке бизнес-планов Министерства экономики Украины

    От: bfmgroupl Финансы> Банки и кредитыl 22/03/2010 lПоказы: 42

    Компанией BFM Group Ukraine ( http://bfm.at.ua ) разработана программа Ukrainian Distressed Assets management (Управление проблемными активами). Программа предполагает сотрудничество с банками, кредитными союзами, инвестиционными и коллекторскими компаниями в организации управления инвестиционными производственными проектами, по которым кредитные линии признаны проблемными и где обязательства совместно с активами, на которое обращено взыскание, были переданы либо проданы кредитору.

    От: bfmgroupl Финансы> Банки и кредитыl 29/11/2009 lПоказы: 26

    Обсудить статью

    Блок автора
    Категории статей
    Все категории
    Quantcast